СОСТОЯНИЕ И ПРОБЛЕМЫ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Целью данной диссертационной работы является разработка экономико-математических моделей и методов исследования финансовых систем с применением результатов теории нечетких множеств. Поэтому в качестве объекта исследования выступают финансовые системы корпораций и фондового рынка, безотносительной страновой специфики этих систем. Финансы хозяйствующего субъекта как кибернетическая система. Обзор существующих моделей и методов финансового менеджмента. Модели и методы прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов и организованных рынков. Обоснование применимости теории нечетких множеств при моделировании финансовой деятельности. Применение нечетких множеств управлении корпоративными финансами. Комплексный финансовый анализ корпорации на основе нечетких представлений. Оценка риска инвестиционного проекта.

Забоев Михаил Валерьевич

Методика оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслевых структур: В настоящей работе представлен механизм моделирования индекса инвестиционной привлекательности отраслевых комплексов, предусматривающий использование нейросетевого алгоритма моделирования социально-экономических процессов, проявляющихся на отраслевом уровне управления.

Ключевые слова: Управление инвестиционным поведением экономических систем базируется на возможности использования в операционной деятельности эффективного инструментария оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности субъектов хозяйствования. Формирование подобного инструментария предусматривает необходимость разработки количественных моделей диагностики качества управленческого решения инвестиционного характера.

Современные подходы моделирования предусматривают возможность разработки эконометрических, нейросетевых и нечётко-множественных моделей исследования инвестиционной ситуации.

Нечетко-множественный подход к построению эффективных .. группы методов для оценки инвестиционной привлекательности.

Наиболее распространенные показатели положения компании на рынке ценных бумаг следующие: От частных показателей, характеризующих отдельную сторону хозяйствования компании, переходят к комплексным коэффициентам, характеризующим положение хозяйствущего субъекта в целом. Первой попыткой в истории финансового менеджмента построить такой показатель была попытка Уолла [ ], который нашел комплексный показатель как свертку исходных отдельных показателей, причем эксперт сам должен был назначать веса в формуле свертки.

Следующий шаг был предпринят Эдвардом Альтманом [ - ] в году, который в многомерном пространстве ряда частных коэффициентов сориентировал гиперплоскость таким образом, что фазовые точки в гиперпространстве, отвечающие эффективно работающим предприятиям, оказались по одну сторону гиперплоскости, а фазовые точки предприятий, движущихся к банкротству — по другую. Соответствующая -оценка, полученная как свертка отдельных показателей с весами, вычисленными с помощью метода дискриминантного анализа, является комплексной оценкой финансового состояния предприятия.

Альтман пронормировал свою -оценку, введя состояния нормального финансового положения с минимальным риском банкротства, промежуточное состояние с растущим риском банкротства и состояние, когда риск банкротства угрожающе высок. В дальнейшем Альтман непрерывно повторял свои исследования для ряда стран мира и для США в различные годы.

Построение фондового портфеля — эта задача управления финансовой системой, куда финансовые подсистемы отдельных активов входят лишь составляющей, но не исключительной частью. Помимо исходных данных по финансовым инструментам, исследователь в ходе решения задачи оптимизации портфеля должен принимать во внимание данные о взаимосвязи отдельных классовых фондовых инструментов друг с другом, а также влияние на фондовый рынок, где проводится инвестирование, возмущений, источником которых являются макроэкономические надсистемы фондового рынка.

Таким образом, проблема научного управления портфельными инвестициями включает в себя [67]:

методом с применением нечетко-множественного подхода (FBOPM), Хрусталев И.С. Оценка инвестиционной привлекательности публичных.

Скачать Часть 3 Библиографическое описание: Подобная оценка позволит определить вектор дальнейшего развития предприятия для улучшения его инвестиционного имиджа. Для решения подобных задач необходимо использовать определенный метод оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Проведенный анализ современных научных работ, посвященных данной теме, позволил классифицировать существующие методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий следующим образом.

Так оценка может строиться только на основе данных финансовой отчетности предприятия. При этом процесс получения выводов будет обладать следующими преимуществами: Достоинством первого подхода является меньший объем вычислений. Но имеются существенные недостатки: К методам, основанным на формировании совокупности итоговых отдельных показателей, без использования интегральной оценки, можно отнести: Осколковой, которые учитывают дополнительно качественные параметры деятельности предприятия и или внешние факторы.

Мазаев [1] предлагает проводить отбор инвестиционно привлекательных предприятий поэтапно.

Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций

Формирование институциональной инфраструктуры обеспечения взаимосвязи стратегических национальных приоритетов и государственных программ Российской Федерации Сухарев О. Определены условия, которые оздоровят ситуацию в экономике и промышленности и которые являются, по сути, условиями неработоспособности финансовых откатов, девиантных моделей при реализации государственных программ. Ключевые слова Экономические интересы конечного потребления и накопления: Сделан вывод о том, что идентификация рассогласованности экономических интересов по абсолютным параметрам и темпам позволяет выбирать приоритетные направления политики согласования интересов, адекватной поставленным экономическим целям.

Ключевые слова Реструктуризация предприятий и отраслей промышленного производства Краснодарского края по материалам цементной промышленности Шевченко И.

Оценка эффективности и риска фондовых инвестиций. Недостаточность традиционных подходов к оценке инвестиционной привлекательности Нечетко-множественный подход к построению эффективных фондовых.

Организационно-экономические инструменты повышения инвестиционной привлекательности предприятия Староверова, Елена Николаевна Диссертация, - руб. Организационно-экономические инструменты повышения инвестиционной привлекательности предприятия: Актуальность вопроса изменения подходов к управлению предприятием в сфере привлечения инвестиций связана с необходимостью модернизации российской экономики. Коммерческое предприятие занимает особое место в инвестиционном процессе.

Во-первых, предприятие может одновременно выступать и реципиентом и инвестором, формируя структуру внутренних и внешних источников финансирования. Во - вторых, риск и доходность инвестиций будет зависеть от результатов инвестиционного проекта, реальная реализация которого осуществляется в рамках предприятия. В - третьих, результат реализации инвестиционного проекта зависит от способности предприятия обеспечить эффективное функционирование и сбалансированность финансовой, производственно - технологической, инновационной, социально -трудовой, маркетинговой подсистем предприятия.

Следовательно, инвестиционную привлекательность предприятия необходимо рассматривать не только с точки зрения инвестора, но и с внутренней точки зрения с целью управления инвестиционной привлекательностью, что дает возможность учесть изменяющиеся условия внешней инвестиционной среды, позволяет обеспечить достижение определенного уровня инвестиционной привлекательности для получения необходимого объема финансирования, снизить риск и обеспечить доходность инвестиций за счет собственных средств.

Повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий является одним из ключевых условий их устойчивого развития, так как необходимость модернизации является фактором, влияющим на конкурентоспособность продукции, ограничивающим деловую активность и рентабельность. Поэтому разработка методических рекомендаций, позволяющих выделить инструменты повышения инвестиционной привлекательности и тем самым управлять инвестиционным процессом на предприятиях, ориентированных на экономический рост и инновационное развитие, является актуальной задачей.

Степень изученности и разработанности проблемы. По различным аспектам инвестиционной деятельности предприятий, оценки эффективности инвестиций и управления инвестиционной привлекательностью накоплен основательный теоретико-методологический материал в работах отечественных и зарубежных ученых.

Фондовый менеджмент

В традиционных моделях дисконтированных денежных потоков влияние риска учитывается в ставке дисконтирования и носит название метода корректировки нормы дисконта. Метод предполагает приведение будущих денежных потоков к настоящему времени по более высокой ставке, но не дает никакой информации о степени риска. Различные виды неопределенности и риска формализуются в виде премии за риск, которая включается в ставку дисконтирования.

Величина премии за риск определяется экспертно и зависит от: Есть разные подходы к определению нормы дисконта. Первый основан на модели оценки доходности активов, второй - средневзвешенной стоимости капитала.

тов с использованием опционного и нечетко-множественного подходов. Подходы к определению понятия «реальный опцион» (зарубежные источники). Автор Оценка инвестиционной привлекательности.

Инновации как базис эффективного развития государства в условиях рыночной экономики. Эффективность инвестиций в инновации. Основные подходы к оценке стоимости инновационного проекта, как объекта интеллектуальной собственности. Исторические этапы становления анализа инвестиций. Обзор методов системного анализа и моделирования инвестиционного проекта. Анализ существующих методик инвестиционного проектирования. Обзор программных продуктов для расчета инвестиционных проектов.

Роль предпочтений и ожиданий инвестора. Разработка методики автоматизированной оценки коммерческой эффективности инновационного проекта с использованием теории нечетких множеств.

Применение системы сбалансированных показателей при оценке инвестиционных проектов

1! Нечетко-множественное моделирование в анализе и прогнозировании экономических явлений и процессов: Повсеместно внедряются бизнес-планирование, финансовый и инвестиционный анализ, современные программные продукты, основанные на последних научных разработках. Одновременно возрастает спрос на рыночные исследования как на микроэкономическом, так и макроэкономичском уровне , на финансовую и общеэкономическую информацию. Сегодня одним из наиболее перспективных направлений научных исследований в области анализа, прогнозирования и моделирования экономических явлений и процесоов является нечеткая логика .

Нечетко-множественные модели, зачастую представленные в виде программного обеспечения для персональных компьютеров, позволяют как менеджерам различного уровня, так и собственникам предприятий принимать экономически грамотные решения.

Методика оценки инвестиционной привлекательности Томской области. рассматриваемых показателей введенным нечетким подмножествам В i (i =,. ..,4). .. Вакулина Г.М. НЕЧЕТКО-МНОЖЕСТВЕННЫЙ ПОДХОД В АНАЛИЗЕ.

Оптимизация модельных портфелей в условиях существенной неопределенности"АФА",1, Монотонные фондовые портфели и их оптимизация"АФА",2, Корреляционная матрица и ее роль в оптимизации фондового портфеля в соавторстве с Д. Сегедой, для журнала , декабрь Как выбрать управляющую компанию. Действительно Хороший Выбор для сайта Оценка необходимости и обоснованности внедрения информационных технологий в корпорации в соавторстве с М. Сегедой Комплексная оценка инвестиционной привлекательности акций.

Что и как брать в расчет для сайта Как выбрать управляющую компанию. Методология оценки для сайта Как выбрать управляющую компанию. Общие соображения для сайта Комплексная оценка инвестиционной привлекательности акций. Фроловым Комплексная оценка риска банкротства корпорации на основе нечетких описаний От вычислений со словами - к вычислениям с образцами Нечеткий и новый подход к рациональному отбору инвестиционных проектов Оценка риска инвестиций для произвольно-размытых факторов инвестиционного проекта в соавторстве с А.

Также на сайте Оценка риска инвестиций по произвольно-нечеткой формы Оптимизация бизнес-портфеля корпорации Использование нечетко-множественных описаний в системах управления финансами тезисы доклада на семинаре в г. Коломна Стратегическое планирование с использованием нечетко-множественных описаний доклад на 4-м симпозиуме"Стратегическое планирование и развитие предприятий" презентация Нечетко-множественный подход к актуарному моделированию Анализ перспектив инвестирования российских пенсионных капиталов: Также на сайте Оптимизация фондового портфеля с использованием нечетко-множественных описаний доклад в Высшей школе экономики, семинар"Количественный анализ в экономике", 10 апреля года презентация Инвестиционное качество российских ценных бумаг доклад на конференции Фонда акад.

Сводный финансовый анализ российских предприятий за - г. В их редакции Система сбалансированных показателей :

Г.М. НЕЧЕТКО-МНОЖЕСТВЕННЫЙ ПОДХОД В АНАЛИЗЕ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Оптимизация фондового портфеля и прогнозирование фондовых индексов в нечеткой постановке задачи. Нечетко-множественный подход к построению эффективных фондовых портфелей. Выбор модельных классов и их индексирование.

На смену им приходят нечетко- множественные подходы, которые, с одной традиционных подходов к оценке инвестиционной привлекательности.

Сегедой, для журнала , декабрь Как выбрать управляющую компанию. Действительно Хороший Выбор для сайта Оценка необходимости и обоснованности внедрения информационных технологий в корпорации в соавторстве с М. Сегедой Комплексная оценка инвестиционной привлекательности акций. Что и как брать в расчет для сайта Как выбрать управляющую компанию. Методология оценки для сайта Как выбрать управляющую компанию. Общие соображения для сайта Комплексная оценка инвестиционной привлекательности акций.

Фроловым Комплексная оценка риска банкротства корпорации на основе нечетких описаний От вычислений со словами - к вычислениям с образцами Нечеткий и новый подход к рациональному отбору инвестиционных проектов Оценка риска инвестиций для произвольно-размытых факторов инвестиционного проекта в соавторстве с А. Также на сайте . Оценка риска инвестиций по произвольно-нечеткой формы Оптимизация бизнес-портфеля корпорации Использование нечетко-множественных описаний в системах управления финансами тезисы доклада на семинаре в г.

Коломна Стратегическое планирование с использованием нечетко-множественных описаний доклад на 4-м симпозиуме"Стратегическое планирование и развитие предприятий" презентация Нечетко-множественный подход к актуарному моделированию Анализ перспектив инвестирования российских пенсионных капиталов: Оптимизация фондового портфеля с использованием нечетко-множественных описаний доклад в Высшей школе экономики, семинар"Количественный анализ в экономике", 10 апреля года презентация Инвестиционное качество российских ценных бумаг доклад на конференции Фонда акад.

Сводный финансовый анализ российских предприятий за - г. В их редакции Система сбалансированных показателей : Интервью газете"Экономика и время" Алерты на фондовом рынке для сайта .

Ваш -адрес н.

Операции над нечеткими подмножествами 2. Нечеткие числа и операции над ними 2. Трапециевидное трапезоидное нечеткое число 2.

РАЗВИТИЕ НЕЧЕТКО-МНОЖЕСТВЕННОГО ПОДХОДА инвестиционный анализ, современные программные продукты, основанные на последних выражает нечеткие понятия типа «привлекательность» в числовой форме. С помощью данного математического аппарата перечисленные оценки стало.

Транскрипт 1 УДК: Кузьмина Методика определения уровня инвестиционной привлекательности региона с использованием аппарата нечетких множеств Предложена методика оценки инвестиционной привлекательности региона, основанная на расчете показателей платежеспособности областного бюджета, определении уровня инвестиционного потенциала и уровня регионального инвестиционного риска.

Описано применение математического аппарата нечетких множеств в данной методике. Задача определения уровня инвестиционной привлекательности региона. В условиях текущего состояния региональной экономики перед органами государственного управления субъектов РФ и местного самоуправления встают все более сложные задачи реализации региональных экономических преобразований. Различия в социально-экономическом развитии каждого региона диктуют необходимость формирования сбалансированной региональной инвестиционной политики.

Региональные органы должны стимулировать и регулировать инвестиционные процессы, формировать благоприятные условия для привлечения необходимого объема инвестиций. Данная проблема весьма актуальна для Томской области, поскольку специфика ее экономики и природно-географические условия диктуют необходимость иметь обоснованные долговременные ориентиры и перспективы, владение которыми позволит не только принимать сбалансированные во всех отношениях решения, но и определять механизм их реализации, своевременно корректируя отклонения, и, таким образом, избегать фатальной зависимости от изменений внешней и внутренней среды.

Для обеспечения интенсивного развития экономики возникает объективная необходимость в значительных капиталовложениях и привлечении дополнительных инвестиционных ресурсов. Их обеспечение является одной из важнейших задач бюджетной политики администрации Томской области. В результате возникает вопрос о разработке адекватного метода оценки инвестиционной привлекательности региона в условиях текущего состояния инвестиционного развития.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой систему или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обусловливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данный регион.